残暴的欢愉股票的杠杆怎么用，终将以残暴结束。

当盛宴开启之时，没人想到，大模型的淘汰赛，会来的如此之快。

火药味首先表现在创投市场。PitchBook 最新报告披露，相比 2023 年一季度，全球 2024 年一季度大模型融资额，从 216.9 亿美元增长到了 258.7 亿美元，但涉及的交易数量，却从 1909 笔下滑至 1545 笔——产业格局正迅速向强者收拢。

大厂的价格战，则彻底关上了后来者进入的大门。5 月 6 日，幻方量化率先打响降价「大战」第一枪，随后将字节、百度、阿里、京东、腾讯、智谱，全部拖下水，轻量级模型每千 tokens，价格内卷「从分到厘」。不到一个月时间里，后来者的感慨就从跟不上，变成了跟不起。

秋风扫落叶式的前后夹击，使得短短两年不到，技术尚未走到尽头，产业侧就完成了从萌芽到江山初定的格局演练。

然而，胜利者同时也被拖入了另一场更漫长的消耗战中。三朵阴云始终判断在大模型行业的头顶挥之不去：

以目前的技术迭代速度，GPU 还够吗？究竟是模型参数的膨胀速度更快，还是账上现金的消耗更快？十项全能、没有幻觉的通用大模型，真存在吗？

当问题变得无解，过度的追求模型的技术领先，也就成为了一种诅咒。

当淘汰赛暂时画上休止符，行业开始决定换一种活法。

中原(工商铺)工商部董事刘重兴表示，香港逾百幢工厦并分作四大区域作工厦表现分析，2024年第2季指标工厦买卖成交录得约88宗，较第一季的57宗增约54%，除东九龙区环比上季录得跌幅外，港岛、西九龙及新界的买卖宗数均大幅上升，当中西九龙区买卖成交量占比最多，季内录得约39宗买卖成交，环比上季增近七成，平均呎价亦有上升，由第一季约4525元，微升至第2季的4834元，幅度约6.8%，另外新界区亦录得17宗成交，环比上季大增约1.8倍。

此外，天风国际分析师郭明錤近日发文表示，GB200 NVL36和NVL72耗电量太大，大部分数据中心短期内无法部署；GB200 NVL36的算力优势无庸置疑，但也面临许多前所未见的设计与生产挑战，故担忧能否确保如期大量出货。

01 一当暴力不再有奇迹，大模型正陷入技术的诅咒

绝对的大参数，或许并不是大模型落地的唯一解法。

这句话，正逐渐成为大模型产业的共识。·

其中，参数做大路上的第一个隘口，正是这场盛宴中最大的获胜者——英伟达。

最近，一份出自 Meta 研究报告显示：其最新的 Llama 3 405B 参数模型在 16384 个 Nvidia H100 GPU 组成的集群上训练时，54 天内经历了 419 次意外，训练期间平均每三个小时就发生一次故障。与此同时，每次的单个 GPU 故障，都会中断整个训练过程，导致训练重新启动。

简单翻译来说，当前的大模型参数量，已经接近硬件所能支撑的极限。即便有无穷无尽的 GPU，也不再能解决大模型训练中的算力模型。如果朝着扩大参数的路上继续狂奔，那么训练的过程，将变成西西弗斯推石头式的无限重来。

硬件增大了大模型扩张的难度，细分场景中，智能程度不再与参数量成正比，则从实用角度为这场暴力的欢愉画上了一个大大的问号。

大模型的场景正不断变得复杂化和专业化、碎片化，想要一个模型既能回答通识问题，又能解决专业领域问题，几乎异想天开。

一个国内大模型厂商最爱使用的技术比较维度是：与 GPT4 比诗词赏析和弱智吧段子，几乎无一例外，无论模型大小，开源模型套壳与否，国产大模型全数吊打「世界第一」。甚至，在最基础的鲁迅与周树人的关系这样的文学常识题上，最优秀的大模型，也比不过一个最传统的搜索引擎。

回归到实际应用中，商业化的不可能三角，彻底为参数信徒们兜头浇来一盆凉水。

在实际应用中，除了模型的智能程度，产品经理们还需考虑速度与成本两大因素。通常 来说，在问答中 1 秒内的响应速度，99% 的准确率，以及能打平成本的商业模式，会是一个大模型生存的必要条件。

但使用大参数路线推高智能，往往也就意味着智能程度越高，产品的应答速度越慢，成本越高，反之亦然。

如果一味由着参数无限制扩张，AI 也将无可避免的变成一场资本的战争，但扩张的代价，却远远超过历史上的任何一场同等阶段的商业比拼……对已经踩下油门的玩家来说，只有把筹码加到对手跟不起的水平，才能让自己输得不会太惨。

于是，面对隐约可及的天花板，行业的课题开始转向：如果万能模型不存在，暴力无奇迹，行业要去往哪里？

02 大模型的 T 型车时刻：CoE or MoE？

当一个大模型同时完成通用+专业的可行性被堵死，多模型联合分工成为了行业第二阶段的主旋律。

1913 年, 福特公司创造性的将屠宰线思路引入汽车产业，开发出了世界上第一条流水线。汽车生产，自此从老师傅手工组装，迈入工业化进程，一辆汽车的生产时间压缩近 60 倍，售价降低也足足一倍有余。汽车制造，自此迈入一个新的时代。

同样的 T 型车时刻，也发生在大模型产业。

以最典型的场景翻译来说，一个好的翻译，应达到信达雅三层境界。但在大模型的世界里，传统翻译大模型只能做到信，达与雅，则依靠写作大模型才能完成。

但关于何如进行多模型分工，行业则分成了旗帜鲜明的合纵派与连横派。

合纵派的技术思路是 MoE。

所谓 MoE（Mixture-of-Experts），翻译成中文就是混合专家模型，将多个细分领域的专家模型组合成一个超级模型。早在 2022 年，Google 就提出了 MoE 大模型 Switch Transformer，使得其凭借 1571B 的参数量，也能 在预训练任务上显示出比 T5-XXL（11B）模型更高的样本效率（更准确，且计算成本没有显著提升）。

不仅如此，美国知名骇客 George Hotz 与 PyTorch 的创建者 Soumith Chintala 也先后表示，GPT4 也是由 8 个 220B 参数量的 MoE 模型组成的 1760B 参数大模型，算不严格意义的「一个」万亿模型。

然而，这种 8 合一的思路，也导致了 MoE 的设计与每次升级迭代都需要花费巨大的资源。类似日常爬山，爬一座 8848m 高的珠穆朗玛峰的难度，远不是爬 8 次海拔 1108 米的雁荡山耗费体力的加和。因此，有能力参与的，往往都是 8 项全能其具备绝对领先优势的 AI 技术龙头。

于是，随着 MoE 逐渐成为寡头的游戏，一种新的技术思路走上台前——连横派的 CoE。

CoE（Collaboration-of-Experts），即专家协同模型。通俗来说，一个入口同时接入多家模型，而入口会在模型分析之前，增加一个意图识别环节，然后才进行任务派解，决定任务是由哪款模型起作用，或者哪几款模型打配合。相对于 MoE，CoE 最大的优势是，各个专家模型之间可以彼此协同工作，但不存在绑定关系。

相比 MoE，CoE 的每个专家模型之间有更多的协同，更精准的分工，并且更灵活、更专业细分。这一思路，相比 MoE，具有更高的效率，和更低的API接口和 Token 使用成本。

那么，MoE 与 CoE 哪种路线会更占上风？

03 另一种解题思路：什么决定了用户的智能体验？

当周鸿祎一袭红衣转型 AI 教父时，360 内部，关于如何 CoE 与 MoE 路线的论证，也在最近一年多时间里反复上演。

如果走 MoE，360 多年技术的积累，足以支撑打完这场仗。

而走 CoE，就意味着与更多的大模型厂家同分一杯羹。

「三个臭皮匠，顶一个诸葛亮」给了 360 集团副总裁梁志辉启发，要将宝压在 CoE 上：

一家企业，哪怕做到 Open AI 式「8 项全能」，依然不免存在短板。但如果将最优秀的大模型企业能力，通过 CoE 能力，则意味着优势互补与真正十八项全能的实现。

测评结果显示，基于 360 CoE AI 能力的 AI 助手 Beta 版，在引入 360 智脑在内的 16 家国内最强大模型集各家所长后，已在 11 个单项能力测试指标上超越 GPT-4o。

与此同时，即使将底层大模型能力「外包」，360 依然能在 CoE 的浪潮中，找到自己的独家定位。

从产品层面看，360 CoE 产品 AI 助手可以被分成两个部分：其中，语料积累与算法技术，主要依靠的是 360 智脑在内的 16 家国产大模型的接入，类似分工不同的特种兵；而360 则充当指挥官的角色，通过意图识别模型，来实现对于用户意图更加精准的理解；通过任务分解和调度模型，实现了对于众多专家模型网络（100+LLM）、千亿规模知识中枢和 200+第三方工具的智能调度，进而实现比 MoE 更高的灵活性和效率。

其背后的逻辑在于，当下阶段，决定用户侧所能感知到的模型智能程度的几大要素排序中，需求理解>语料积累>算法技术。

其中，语料大于算法的逻辑，主要体现在细分场景。一个不太恰当的比喻是，一个初高中搜题软件在解决数学和物理问题上，都能秒杀 GPT-4o。

关于如何理解需求理解的重要性，梁志辉用 360 最新发布的 CoE AI 工具 AI 助手举了个例子，比如，关于「比如起床第一件事是做什么」的问题，大部分用户期待的或许是一个养生型的答案，而一个热爱弱智吧问答的用户，期待的答案却是睁眼。

在这种实际场景下，不同于客观的评分与打榜，用户对模型智能程度的感知，是主观的。

而做好用户的主观意图判断，则需要对用户历史行为的积累。如果玩家是像 360 这样有搜索引擎、浏览器数据积累的玩家，则意味着对用户问题的拆解可以做到更加精准，更进一步，通过历史数据，就能判定用户的检索意图，一步给出最合适的答案。

确认了 CoE 与 360 的定位后，一个新的问题又随即出现在眼前，基于以上功能设计，360 基于 CoE 架构的AI 助手，究竟是作为自家浏览器、搜索引擎、办公产品中的附加功能，还是作为一个独立应用存在。

最终路线定在两相结合，前者提供更多场景，后者创造更多可能。

8 月 1 日，ISC.AI2024 第十二届互联网安全大会·人工智能峰会开幕上，360 创始人周鸿祎正式发布「AI 助手」。在保留独立的网址入口基础上，AI 助手也将其全面内置到 360 国民级入口产品，用户不需要安装插件，即可获取 AI 体验，与此同时，用户使用 AI 助手功能时，还可以对模型一键切换，16 家国内主流大模型，「哪家最强用哪家」。

AI 助手的使用示范

选择将AI助手内置到成熟应用的最直接原因是用户体验。

基础的技术突破，是抡起锤子对一个钉子猛敲；而落地与商业，则是无数个名叫用户体验、场景连续、技术领先、产品生态的齿轮相嵌合，组成的庞大系统性工程。AI 的使用需求，往往伴随场景产生，比如网页的翻译，文章的扩写。如果将这些功能放在不同页面、插件甚至 APP 之间来回跳转，则意味着使用流程的断点与门槛。

发布会上，周鸿祎对此做出了进一步解释：

「大模型不是产品，而是能力，能力固然很重要，但能力一定要跟场景相结合，才能真正的产生价值。」「大模型像今天电器时代的电动机，这东西可大可小、可强可弱、可快可慢，就看怎么用。比如把电动机拿到工厂传送带，就变成流水线，如果加上四个轮子、底盘、外壳，就能得到一辆汽车。发动机在过程中发挥着重要的作用，但是用户并不需要直接发动机，用户需要发动机提供的能力和很多部件相结合。」

用户体验之外，AI助手绑定浏览器的另一个优势则在于成本。

用户侧成本而言，传统的模式中，用户获得更精准的回答，往往只能选择使用更大参数也更贵的大模型这一条路。而通过 AI 助手，基于 CoE 架构的意图识别、任务路由模型，问题可以被精准分发匹配到最合适的模型回答，成本也随之降低。

而在产业生态角度，AI 助手被集成到安全卫士、浏览器中，则意味着对大模型几乎零成本的流量导入。一般来说，大模型的成本，主要由训练时的研发与硬件采购支出，以及推理时的网络、算力消耗决定，与传统的互联网模式类似，前期的研发成本，会随着后期用户规模的扩大，而在单用户访问成本上被摊得越薄。

360 旗下产品获得了更多AI能力的加持，用户获得了更精准更顺滑的使用体验，大模型厂商获得了免费的流量与继续坐在牌桌上的资格。AI 助手从页面交互上看，或许只是一个新增功能的改变，但于大模型而言，却是一场一鱼三吃，产品、技术、用户三赢的新商业模式的开端。

这也解释了，为何不久前以阿里钉钉的号召力，争取到的是「七个葫芦娃」的入驻；而这次 360 发布「AI 助手」，却首发就是 16 家，几乎是把国内主流大模型厂商「一网打尽」。或许只有一家一家写下来，才能感受到这个阵营以及这种号召力的强大：

大厂：百度、字节跳动、腾讯、阿里巴巴、华为；

五小虎：智谱 AI、月之暗面、MiniMax、百川智能、零一万物；

垂类头部：商汤科技、科大讯飞、好未来、幻方量化、面壁智能。

04 尾声

从大模型改变世界，到原子弹变茶叶蛋；从模型为王到合纵连横，从 MoE 到 CoE……短短两年时间，大模型就走完了从初代产品一鸣惊人，到产业淘汰赛，再到商业化的三步走。

而大模型产业的进化速度，也正如其漫无边际膨胀的参数，快速将对手挑落马下，同时快速将自己送到了每一个新兴赛道的终极之问面前：

要生存，还是要伟大。

历史已经替参赛者做出回答——如果生存不能保证股票的杠杆怎么用，伟大只会成为对手成功路上的垫脚石。

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